银保监会、央行发文规范现金管理类理财产品

网贷之家讯12月27日,银保监会、央行联合发布《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知(征求意见稿)》(以下简称《通知》),就该通知面向社会公开征求意见,意见反馈截止时间为2020年1月13日。将根据各界反馈意见,进一步修改完善后适时发布实施。(可点击【详情】查看全文)

一位陈智宏的朋友说,自己是在大巴车上听到陈智宏走了的噩耗,2020年1月16日21时。大概是因为创业失败自行了断之事,顿时哽噎。

三、《通知》在现金管理类产品的投资管理方面有哪些规定?

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“都说事业是男人的春药,但创业对绝大多数人都是毒药,成功的风光背后是数不清的心酸和血泪。兄弟,愿天堂没有创业,一路走好。”

1、每一个人都应该珍惜生命;

六、《通知》在认购赎回和销售管理方面有哪些规定?

制定《通知》是落实资管新规、理财新规和《理财子公司办法》等制度要求的具体举措,有利于规范现金管理类产品业务运作,防止不规范产品无序增长和风险累积,稳定市场预期,推动业务规范可持续发展。

被曝出卖房给员工发工资

根据资管新规及其补充通知、《商业银行理财业务监督管理办法》(以下简称理财新规)、《商业银行理财子公司管理办法》(以下简称《理财子公司办法》)等相关规定,银保监会、人民银行专门制定现金管理类产品监管规定,细化监管要求。与货币市场基金相似,现金管理类产品面向不特定社会公众公开发行,允许投资者每日认购赎回,容易因大规模集中赎回引发流动性风险,风险外溢性强。2018年7月补充通知发布后,现金管理类产品规模增长较快。

倪正东提及了几个观点:

《通知》明确了现金管理类产品“摊余成本+影子定价”的估值核算要求,要求银行和理财子公司按照公允价值确定影子定价,对摊余成本法计算的资产净值公允性进行评估,并根据影子定价和摊余成本法确定的资产净值之间的偏离程度,采取相应调整措施。

另据陈智宏的同学王林介绍,原本认为陈智宏是其同学中最能笑谈压力的人,他是一个技术极客,是其身边Linux玩得最好的人之一,也是连续创业者。

王林说,2019年10月,陈智宏还笑谈“开始卖房给员工发工资”,但谁也没有留意12月开始就没有他任何发言。在年关将近之际,他选择了离开这个世界,留下了尚在小学的儿子和没有工作的妻子。

当前,整个经济形势不振,对很多创业公司形成了非常大的挑战,使创业者的心理压力陡增,而近期,也有创业者自杀。

“他曾经给我说,一定要做出中国的Salesforec,要有自己的软件帝国,他是王兴的高中同学,他给我说,一定会把公司做到让王兴投资他。”

《通知》充分借鉴货币市场基金规模与其风险准备金挂钩的做法,同时结合理财业务现实情况,合理设定使用摊余成本法核算的现金管理类产品规模上限。考虑到目前银行开展理财业务需要计提操作风险资本而非风险准备金,《通知》规定,银行方面,同一商业银行采用摊余成本法进行核算的现金管理类产品的月末资产净值,合计不得超过其全部理财产品月末资产净值的30%。理财子公司方面,同一理财子公司采用摊余成本法进行核算的现金管理类产品的月末资产净值,合计不得超过其风险准备金月末余额的200倍。理财子公司成立初期,未累积足够风险准备金之前开展的现金管理类产品业务规模,经银行业监督管理机构同意,采取统一措施妥善安排。上述政策安排充分参考了目前银行、理财子公司业务现状,避免对其现有业务运作产生重大影响。

一直到了2019年的8月,陈智宏跟这位朋友说创业的公司可能要歇了,说他被一起创业的伙伴坑了。“最后一次是12月份,问能否来OSC上班,要没有今天的事,我一直以为他在跟我开玩笑。”

七、《通知》关于过渡期有何安排?

一是规定产品投资范围。现金管理类产品应当投资于现金,期限在1年以内(含1年)的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单,剩余期限在397天以内(含397天)的债券(包括非金融企业债务融资工具)、在银行间市场和证券交易所市场发行的资产支持证券等货币市场工具。不得投资于股票;可转换债券、可交换债券;以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券,已进入最后一个利率调整期的除外;信用等级在AA+以下的债券、资产支持证券等金融工具。

4、不论成功失败,创业者都值得尊敬;创业不以成败论英雄;

5、任何经历都是财富,经历常常比结果更有价值。

二、《通知》制定的总体原则是什么?

现金管理类产品是指仅投资于货币市场工具,每个交易日可办理产品份额认购、赎回的商业银行或银行理财子公司理财产品。2018年4月27日,人民银行、银保监会、证监会、外汇局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称资管新规),明确了资产管理产品的统一监管规则,要求资管产品坚持公允价值计量原则,鼓励使用市值计量。2018年7月20日,人民银行发布《关于进一步明确规范金融机构资产管理业务指导意见有关事项的通知》(以下简称补充通知),允许“过渡期内,银行的现金管理类产品在严格监管的前提下,暂参照货币市场基金的‘摊余成本+影子定价’方法进行估值”,首次提出现金管理类产品概念,要求进行严格监管,允许此类产品在一定条件下采用摊余成本计量。

《通知》制定主要遵循了以下原则:一是充分借鉴国内外同类资管产品的监管制度,确保与货币市场基金等同类产品监管标准保持一致,促进公平竞争,防范监管套利。二是明确长期制度安排,促进相关业务和金融市场平稳运行。《通知》充分考虑机构承受能力,审慎设置过渡期,并规定符合《通知》要求的现金管理类产品在过渡期后仍能够继续发行存续,有利于稳定市场预期,消除不确定性,防范银行在过渡期结束前集中抛售资产出现断崖效应。三是规范现金管理类产品管理要求,防范单体机构和系统性风险。《通知》明确现金管理类产品监管标准,强化业务规范管理,增强银行、理财子公司经营的合规性和稳健性,推动银行存量业务整改和理财子公司“洁净起步”,避免业务无序发展,防范潜在系统性风险。

《通知》发布实施后,银保监会、人民银行将督促银行和理财子公司根据资管新规、理财新规和《通知》要求,稳妥推进现金管理类产品业务规范转型和平稳过渡。一方面,引导银行和理财子公司对照监管规定,大力推进合规新产品发行,实现新老产品的有序衔接;另一方面,督促银行稳妥有序开展整改工作,将不符合《通知》规定的老产品纳入理财业务过渡期整改计划,综合采取多种方式有序压降存量资产,实现平稳过渡。

为确保平稳过渡,《通知》充分考虑对银行、理财子公司经营和金融市场的潜在影响,合理设置过渡期,明确过渡期自《通知》施行之日起至2020年底,促进相关业务平稳过渡。

对此,清科集团创始人倪正东说,今天又听到创业者自杀的消息,确实为逝者感到悲痛。如果在生命和创业二者中间进行选择,必须坚定的选择生命。

一是加强投资组合流动性管理。规定现金管理类产品持有高流动性资产比例下限和流动性受限资产比例上限。二是加强杠杆管控。要求现金管理类产品的杠杆水平不得超过120%。三是加强久期管理。限制投资组合的平均剩余期限不得超过120天,平均剩余存续期限不得超过240天。四是强化投资者分散程度。对单一投资者持有份额超过50%的现金管理类产品,要求在销售文件中进行充分披露及标识,不得向个人投资者公开发售,避免不公平对待个人投资者;对前10名投资者集中度超过20%及50%的现金管理类产品,进一步提高投资组合久期、流动性资产持有比例等监管要求。五是加强融资交易管理。要求加强产品同业融资的流动性、交易对手和操作风险管理,针对买入返售交易质押品采用科学合理估值方法,审慎确定质押品折扣系数等。

在过渡期安排方面,《通知》充分考虑对机构业务经营和金融市场的潜在影响,合理设置过渡期,明确过渡期为《通知》施行之日起至2020年底,促进相关业务平稳过渡。过渡期内,新发行的现金管理类产品应当符合《通知》规定;对于不符合《通知》规定的存量产品,银行、理财子公司应当按照资管新规、理财新规和《通知》要求实施整改。过渡期结束之后,银行、理财子公司不得再发行或者存续不符合《通知》规定的现金管理类产品。

与2019年6至8月相比,9至11月经季节性调整的零售业总销售额及总销售数量均下跌11.2%。

陈智宏在2010年注册成为开源中国社区会员,他一直以言辞犀利,观点鲜明,积极活跃的风格混迹在 OSC 的每个角落。他坚定不移、十年如一日的喷 Java 、喷 MySQL ,喷各种他觉得该喷的技术。

特区政府发言人表示,零售业销售额在2019年11月继续大幅下滑,原因是本地社会事件变得极度暴力,对与旅游及消费相关的活动构成非常严重的干扰,进一步打击了消费气氛。该发言人强调,零售业的短期前景取决于本地社会事件如何发展。因此,停止暴力行为,恢复社会秩序,对零售业以至整体经济的复苏至为重要。

“虽然,总共也就见了两三次面,但我跟这个同龄人非常聊得来,非常乐观开朗的人,那超感染力的笑声绝不可能是一个选择绝路的人。可是我错了。”

数据显示,扣除价格变动因素后,香港2019年11月的零售业总销售数量的临时估计数字同比下跌25.4%。与2018年同期相比,2019年前11个月合计的零售业总销售数量的临时估计数字下跌11.4%。

中国银保监会、中国人民银行有关部门负责人就《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知(征求意见稿)》答记者问

2019年8月,陈智宏甚至给这位朋友在微信上说,“如果我死了,在OSC上多说说我的好话。”当时对方还觉得是陈智宏胡说,“打死我也想不到会有这么一天。”

3、创业路上,如果坚持不下去,选择放弃是一种负责任的选择,千万不可死扛;

为加强对商业银行、商业银行理财子公司(以下简称理财子公司)现金管理类理财产品(以下简称现金管理类产品)的监督管理,促进现金管理类产品业务规范健康发展,依法保护投资者合法权益,银保监会、人民银行发布了《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知(征求意见稿)》(以下简称《通知》)。银保监会、人民银行有关部门负责人就相关问题回答了记者提问。

《通知》整体上与货币市场基金等同类产品监管标准保持一致,主要内容包括:明确现金管理类产品定义;提出产品投资管理要求,规定投资范围和投资集中度;明确产品的流动性管理和杠杆管控要求;细化“摊余成本+影子定价”的估值核算要求;加强认购赎回和销售管理;明确现金管理类产品风险管理要求,对采用摊余成本法进行核算的现金管理类产品实施规模管控,确保机构业务发展与自身风险管理水平相匹配。

过渡期内,新发行的现金管理类产品应当符合《通知》规定;对于不符合《通知》规定的存量产品,银行、理财子公司应当按照资管新规、理财新规和《通知》要求实施整改。过渡期结束之后,银行、理财子公司不得再发行或者存续不符合《通知》规定的现金管理类产品。

一是加强认购赎回管理。对于产品认购,要求审慎确认大额认购申请,合理控制产品投资者结构;对于产品赎回,要求加强对巨额赎回的管控,针对具体情形明确强制赎回费用、延期办理部分赎回申请或者延缓支付赎回款项等措施。二是加强销售管理。销售现金管理类产品,应加强投资者适当性管理,充分披露信息和揭示风险,不得宣传或者承诺保本保收益,不得夸大或者片面宣传现金管理类产品的投资收益或者过往业绩。

制定《通知》是落实资管新规及其补充通知、理财新规和《理财子公司办法》的具体举措,有利于统一同类资管产品监管标准,防范不公平竞争和监管套利;有利于增强现金管理类产品业务经营的合规性和稳健性,防止不规范产品无序增长和风险累积,推动银行存量理财业务整改和理财子公司“洁净起步”;有利于明确资管新规过渡期后现金管理类产品的长期制度安排,稳定市场预期,消除不确定性,促进相关业务和金融市场平稳运行。

据悉,《通知》为资管新规、理财新规、《理财子公司办法》的配套制度,按照补充通知关于现金管理类理财产品(以下简称现金管理类产品)应严格监管的要求,对商业银行、商业银行理财子公司(以下简称理财子公司)发行的现金管理类产品提出了具体监管要求。

四、《通知》对流动性和杠杆管控方面有何规定?

下一步,银保监会、人民银行将加强对现金管理类产品业务的监督管理,推动银行、理财子公司依法合规展业,稳妥推进理财业务规范转型和平稳过渡,保护投资者合法权益,实现理财业务规范健康发展。

一、制定出台《通知》的背景是什么?

一位投资人披露自己身边的一个朋友,前一晚还非常正常,跳楼之前半个小时还回过其发的微信。但非常决绝的从自家30楼飞身而亡。

陈智宏的微信的自我说明是,每前进一步,困难就越大,就越刺激。王林说,这样爱创业爱投资的人,爱家庭爱儿子的人,很难想象是什么样的压力最终压垮了他。

二是规定投资集中度要求。分别对每只现金管理类产品投资于同一机构的金融工具、有固定期限银行存款、主体评级低于AAA机构发行的金融工具,以及全部现金管理类产品投资于同一银行存款、同业存单和债券等,提出了比例限制要求。

与2018年同期相比,香港2019年11月多项主要零售商品销售额跌幅较大。其中,珠宝首饰、钟表及名贵礼物的销售额下跌43.5%,药物及化妆品下跌33.4%,百货公司货品下跌32.9%,服装下跌31.9%,书报、文具及礼品下跌20.8%。

2、创业是一个高风险的职业,99%都会失败,不要轻易选择创业;

五、《通知》在估值核算方面有哪些规定,对采用摊余成本法进行核算的现金管理类产品的规模有何规定?